Análisis de vulnerabilidad empresarial y sus efectos sobre la vulnerabilidad bancaria en Colombia: una aplicación delenfoque de hoja de balances

Este documento mide las vulnerabilidades del sector bancario utilizando dosindicadores basados en la valoración de opciones. El primero trata de capturarlas pérdidas crediticias transmitidas por parte del sector corporativo. Se estimala probabilidad de quiebra de compañías individuales para ser utilizada en lainferencia del capital en riesgo que pueda llevar a un banco a una situación deinsolvencia. El segundo, la distancia de default, es un indicador que tiene encuenta la estructura de capital de los bancos, dado que la quiebra de un bancosólo se producirá si éste no cuenta con el capital suficiente en la eventualidadde quiebra de su contraparte. El indicador se estima utilizando la información deprecios de las acciones y hojas de balance para ocho bancos que reportan estainformación a la Superintendencia Financiera de Colombia.indicadores de vulnerabilidad, fragilidad financiera, distanciade default.

Ciclo económico de Colombia: una mirada desde la teoría austriaca (1994-2004)

La teoría austriaca del ciclo económico se fundamenta en mecanismos de transmisión monetaria para explicar los auges y las recesiones. De acuerdo a los postulados austriacos, los mercados son procesos dinámicos de interacción entre los agentes económicos, en los cuales no se identifica una situación de coordinación general entre los planes de consumo o de producción en el tiempo. La razón de esta imposibilidad es la asimetría de información. Así, el sistema económico se moviliza en dos tendencias: el desequilibrio, fruto de la ausencia de información completa, y otra de equilibrio, que se basa en la lógica del agente en generar oportunidades de beneficio económico. A partir de esta postura se analiza la relación existente entre las variables reales y monetarias de la economía colombiana en el período 1990-2005, a través de un análisis gráfico y de un modelo de cointegración.The Austrian Business Cycle Theory is founded on monetary transmission mechanisms in order to explain peaks and troughs in the business cycle. According to Austrian postulates, markets are dynamic interaction processes among economic agents, in which a general situation of coordination between consumption and production plans through time is not identifie . Asymmetric information is deemed to be the cause of such impossibility. Thus, the economic system fluctuates according to two tendencies: disequilibrium, caused by the absence of complete information, and equilibrium, based on the agent’s innate sense of generating opportunities for economic benefits. Based on these ideas, the existing relationship between real and monetary variables in the Colombian economy between 1990 and 2005 is analyzed. This is done though a graphical analysis and a through a model of co-integration

La banca en Colombia y los ciclos económicos: una mirada a la propuesta de la escuela austriaca.

En el presente trabajo de grado se estudia la política de encaje bancario desde la propuesta teórica de la Escuela Austriaca, y que busca dar una posible solución a los ciclos económicos de recesión y crisis que afronta la economía de mercado. A través de una sólida formulación en teoría económica y jurídica se pretende mostrar las falencias de la banca a lo largo de la historia, y cómo a través de la expansión artificial del crédito se producen desequilibrios macroeconómicos. El capítulo 1, configura la estructura y funcionamiento del sistema financiero colombiano, con el propósito de que el lector identifique el entramado institucional que lo conforma, y revisar el comportamiento de algunas variables macroeconómicas relacionadas con el sector bancario y financiero. En el capítulo 2, se estudia el encaje como política monetaria, donde se da una mirada histórica al encaje bancario, su desarrollo, aplicación y efectos a nivel nacional e internacional. En el capítulo 3, se desarrolla toda la propuesta teórica de la Escuela Austriaca, donde se relaciona el papel del dinero, el crédito bancario, la política monetaria, el análisis jurídico y los ciclos económicos. Se presenta una propuesta de reforma al sistema bancario actual a nivel internacional, que tiene como objetivo estabilizar la economía mundial.In the present work of degree is studied the policy of legal banking from the theoretical proposal of the Austrian School, and that seeks to provide a possible solution to the economic cycles of recession and crisis facing the market economy. Through a solid formulation in economic and legal theory is intended to show the failures of banking throughout history, and how through the artificial expansion of credit macroeconomic imbalances occur. Chapter 1, configures the structure and functioning of the Colombian financial system, with the purpose of allowing the reader to identify the institutional framework that comprises it, and to review the behavior of some macroeconomic variables related to the banking and financial sector. In chapter 2, the reserve is studied as monetary policy, where a historical view of the banking reserve, its development, application and effects at a national and international level is given. In chapter 3, the whole theoretical proposal of the Austrian School is developed, where the role of money, bank credit, monetary policy, legal analysis and economic cycles are related. A proposal to reform the current banking system at an international level is presented, which aims to stabilize the world economy

Determinantes microeconómicos de la morosidad de la banca múltiple del Perú en el 2010 - 2017

La presente investigación analiza la problemática de la morosidad en la banca múltiple del país en el periodo 2010-2017, tiene como objetivo establecer y evaluar los determinantes microeconómicos que influyen en la morosidad bancaria, así como su nivel durante el intervalo de estudio. Se ha empleado información reportada en la página de la SBS por cada entidad bancaria de manera mensual adecuándolo para aplicar un panel de datos. Los resultados señalan que las variables microeconómicas que determinan las tasas de morosidad son los 4 tipos de créditos: consumo, hipotecario, corporativos y pequeñas empresas, ratios de liquidez nacional, ratio de capital global, eficiencia en los gastos operativos, ratio de liquidez extranjera, eficiencia en la diversificación geográfica, ROE en el periodo anterior y apalancamiento financiero; estas 4 últimas variables tienen una relación negativa con la mora, mientras que las otras una relación positiva

Mecanismos de transmisión de la política monetaria y el impacto de una devaluación en el nivel de las firmas

La presente investigación examina distintas evidencias sobre la existencia del canal de hoja de balance en el nivel de firmas en la economía peruana. Mediante el empleo de modelos de panel estáticos y dinámicos y una muestra de 2 054 empresas no financieras, con información anual para el intervalo entre 1997 y 2001, se valida el funcionamiento de dicho canal, con efectos asimétricos de la emisión primaria y la devaluación real a través del nivel de endeudamiento y su costo implícito.

The financial crisis effects on the colombian government fiscal stance

The Lehman Brothers crash in September 2008 marked the beginning of one of the worst years in the history of international financial markets. This event also determined the initiation of the global economic recession which will last at least three years. The data have been confirmed that virtually all industrialized and most emerging countries faced a deep recession, with serious effects on employment and poverty, so the collapse today is similar to the crisis of the thirties. This paper describe how the crisis was conceived in the financial system in the United States and spread to the rest of the industrialized economies. We also describe the transmission channels of the crisis into emerging markets and, in particular, we show the first effects on the major economies of Latin AmericaLa quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008 marcó el comienzo de uno de los peores años en la historia de los mercados financieros internacionales. Este evento también determinó el inicio de la recesión económica mundial que se extenderá por lo menos tres años. Las cifras han confirmado que prácticamente todos los países industrializados, y la mayor parte de los emergentes, entraron en recesión, con graves efectos sobre el empleo y la pobreza, de manera que el colapso que hoy soporta la población mundial se asemeja a la crisis de los años treinta. Este artículo describe la forma como se gestó la crisis en el sistema financiero de los Estados Unidos y se propagó en el resto de las economías industrializadas. En esta entrega también se describen los canales de transmisión de la crisis hacia los mercados emergentes y, en particular, se muestran los primeros efectos sobre las principales economías de América Latin

Pruebas de tensión financiera (PTF) una aproximación a la banca colombiana: análisis de su impacto en la cartera de créditos

Las pruebas de tensión financiera (“Stress testing” por su denominación en inglés) Son una metodología consistente en medir el impacto que pueden tener, en los estados financieros de los bancos, una pérdida potencial extrema generada por el deterioro de la cartera de créditos, y validar si con su capacidad patrimonial estaría en posibilidad de dar respuesta a un choque económico de cierta magnitud. “¿Qué pasa sí…?” es la pregunta a responder en varios supuestos económicos sobre variables de alto impacto en la actividad económica. Con eta herramienta se pretenden medir los riesgos de forma prospectiva, compararlos con los datos históricos, revisar los modelos y planificar las necesidades de capital y liquidez para enfrentar variaciones bruscas y rápidas en el entorno macro económico que puedan afectar la capacidad de pago de los agentes y la estabilidad del sistema financiero. En esta tesis se aplica una prueba de tensión al sistema financiero colombiano y se muestra su capacidad de respuesta frente a choques adversos económicos.Financial stress testing (“Stress testing” by its name in English) They are a methodology consisting of measuring the impact that an extreme potential loss generated by the deterioration of the loan portfolio may have on the financial statements of banks. and validate if with its patrimonial capacity it would be able to respond to an economic shock of a certain magnitude. "What if…?" is the question to be answered in various economic assumptions on variables with high impact on economic activity. With this tool, the aim is to measure risks prospectively, compare them with historical data, review models and plan capital and liquidity needs to face sudden and rapid variations in the macroeconomic environment that may affect the payment capacity of agents. and the stability of the financial system. In this thesis, a stress test is applied to the Colombian financial system and its capacity to respond to adverse economic shocks is shown

Impacto de la crisis financiera y económica internacional en el Sistema Bancario del Ecuador

La crisis financiera global de 2007 – 2009 fue un acontecimiento solamente comparable con la Gran Depresión de los años treinta y su impacto negativo en las economías de todo el planeta ha disminuido las expectativas de crecimiento y desarrollo mundial. Latinoamérica salió relativamente bien librada de esta crisis y sus sistemas financieros han evolucionado de manera favorable gracias al menor contagio y a la solidez adquirida como consecuencia de crisis pasadas y una mejor regulación. Sin embargo, existió un impacto en los mismos como consecuencia de la operación de los flujos comerciales y financieros como canales de transmisión de la crisis. Ecuador no fue la excepción. Se presenta a continuación el trabajo titulado ¨IMPACTO DE LA CRISIS FINANCIERA Y ECONÓMICA INTERNACIONAL EN EL SISTEMA BANCARIO DEL ECUADOR”. El objetivo del presente trabajo fue determinar el impacto y las medidas de respuesta de la banca ecuatoriana frente al agravamiento de la crisis económica y financiera mundial en el Ecuador, así como una comparación con el caso de sus países vecinos, Colombia y Perú. Para lograr este objetivo en el capítulo uno se revisa los debates teóricos relevantes para el trabajo planteado. Se abordan igualmente aspectos principales de la crisis financiera mundial que arrancó en el año 2007. Se identifican los canales de transmisión de la crisis hacia los países en desarrollo y se describen sus impactos en Latinoamérica, principalmente en su sistema financiero. En el capítulo dos se analiza el impacto de la crisis financiera y económica global en el Ecuador y los canales por los cuales se transmitió. Se establece la evolución del sistema financiero ecuatoriano en el periodo 2002 – 2010 y el impacto y la respuesta del sistema bancario en el espacio que contempla diciembre 2008 hasta el primer semestre de 2009. Se analiza el comportamiento del sistema en este periodo y cuál fue su respuesta. Se realiza una comparación con Colombia y Perú. Finalmente se presentan las conclusiones relevantes de los dos capítulos que permiten establecer que el sistema bancario fue afectado por la ralentización del ritmo de crecimiento de la economía y que su respuesta fue procíclica en la medida que la actividad bancaria se expandió durante el periodo de bonanza de la economía en años anteriores y se contrajo como consecuencia de la crisis

Canal de préstamo bancario en Colombia: un enfoque desde las características de los bancos

El presente artículo estudia el canal de transmisión de política monetaria conocido como el canal de préstamo bancario, en Colombia para el período 2014:7 – 2018:12. Utilizando la técnica de mínimos cuadrados ordinarios (MCO), se estima un modelo de rezagos auto-regresivos distribuidos (ADL) y se analizan las funciones impulso-respuesta, tanto de los principales depósitos bancarios (cuentas de depósito a término, depósitos de cuenta corriente y cuentas de ahorro), como de determinados tipos de créditos (crédito de consumo, crédito ordinario y microcrédito) dependiendo de las características individuales de los bancos comerciales en la muestra. Los resultados evidencian que el canal de préstamo bancario no opera como transmisor de choques de política monetaria hacia el mercado de crédito en Colombia.PregradoEconomist

El impacto de la crisis financiera y económica internacional en la banca del Ecuador

La crisis financiera y económica internacional originó una convulsión mundial con altísimos costos económicos y sociales, y motivó un fuerte cuestionamiento a la supuesta solidez del pensamiento económico dominante. Ecuador, un país marginal y que vivió su mayor crisis financiera en los años 90 del siglo anterior, también sufrió el impacto de esta crisis. Con el objeto de comprender mejor este fenómeno, este libro aborda aspectos relevantes sobre los canales de transmisión de la crisis, describiendo sus efectos en el sistema financiero latinoamericano. Se analiza particularmente el caso del Ecuador y se presenta una comparación con las situaciones de Colombia y Perú. El autor se pregunta cuáles fueron los efectos de la crisis financiera mundial y cómo reaccionaron los países en desarrollo frente a los choques negativos en el comercio y las finanzas, para luego discutir el comportamiento procíclico del sistema bancario privado del Ecuador y el rol de la banca pública en esta coyuntura. El libro familiariza al lector con temas económicos de gran importancia en la actual coyuntura internacional. Concluye con varias consideraciones sobre el neoliberalismo, la importancia del rol del Estado, los desafíos para los países en desarrollo y para las finanzas del Ecuador. De esta forma acerca al lector a la profundización y reflexión sobre los retos que estas cuestiones plantean